투자

연평균 수익률 (CAGR)

초기/최종 자산 → 연평균 복리 수익률

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초기 자산(원)

최종 자산(원)

기간(년)

CAGR

11.61%

총 수익률200.00%

계산 방식

CAGR(연평균 성장률)은 일정 기간 자산이나 매출이 매년 일정 비율로 성장한다고 가정했을 때의 연간 평균 수익률입니다. 산술 평균(단순 합산 평균)과 달리 복리 효과를 반영하므로, 실제 누적 수익률을 정확히 표현합니다. 펀드·ETF·주식의 장기 성과 비교 시 표준 지표입니다.

이 계산기는 시작 자산과 끝 자산, 경과 연수만으로 연평균 복리 수익률(CAGR)을 구하고, 단순 누적 수익률도 함께 보여 줍니다. 기본값은 1천만원을 투자해 10년 뒤 3천만원이 된 펀드나 주식 계좌의 성과를 연 단위로 환산해 보는 상황입니다. 기본 입력값 초기 자산 10,000,000원, 최종 자산 30,000,000원, 기간 10년을 넣으면 CAGR은 11.61%, 총 수익률은 200.00%입니다. 같은 기간에 자산이 두 배(최종 자산 20,000,000원)가 되었다면 CAGR은 7.18%, 총 수익률은 100.00%로 계산됩니다. CAGR은 금융감독원 e-금융교육센터 자료(2023년 개발)가 설명하는 복리 미래가치 공식, 즉 현재 가치에 (1 + 연 수익률)을 연수만큼 거듭제곱하면 미래 가치가 된다는 관계를 거꾸로 푼 값으로, 최종 자산을 초기 자산으로 나눈 배율에 연수분의 1 제곱을 한 뒤 1을 뺍니다. 같은 자료의 72의 법칙(72 ÷ 수익률 = 두 배가 되는 햇수)으로 검산하면 CAGR 7.18%는 약 10년 만에 두 배가 되는 속도와 맞아떨어집니다. 한국은행 경제금융용어 800선(2026년 1월 등록)에서 복리와 수익률 관련 용어 정의를 함께 볼 수 있습니다. 중간에 돈을 넣거나 뺀 계좌, 배당·이자를 재투자하지 않고 따로 받은 계좌, 1년 미만 기간의 성과에는 이 산식이 맞지 않고, 변동성이 큰 자산은 같은 CAGR이라도 위험이 다릅니다. 기간을 월 단위로 넣거나 여러 시점을 비교하려면 CAGR 계산기 상세(/tools/finance/cagr)를 이용하세요.

계산 공식

CAGR = (최종가치 / 초기가치)^(1/년수) - 1
예: 1,000 → 1,500, 5년 = (1.5)^(1/5) - 1 ≈ 8.45%

자주 묻는 질문

CAGR과 산술평균 수익률의 차이는?

산술평균은 매년 수익률을 단순 합산해 N으로 나눈 값이지만, CAGR은 복리를 반영합니다. 예: +50%, -30% 두 해는 산술평균 +10%이지만 실제 수익(1.5 × 0.7 = 1.05) CAGR은 약 +2.47%. 변동성이 클수록 CAGR이 산술평균보다 작아지는 '변동성 부담(volatility drag)'이 발생합니다.

총 수익률 200%인데 왜 CAGR은 11.61%인가요?

총 수익률은 10년 동안 불어난 금액을 처음 원금과 비교한 누적 비율이고, CAGR은 그 성과를 매년 같은 비율로 복리 성장했다고 보고 1년치로 나눈 값입니다. 이 계산기 기본값에서 1천만원이 3천만원이 되면 누적으로는 200%지만, 매년 11.61%씩 10번 복리로 불어난 결과와 같기 때문에 연평균 수익률은 11.61%로 표시됩니다.

CAGR이 높다고 항상 좋은 투자인가요?

아닙니다. CAGR은 변동성을 반영하지 않으므로, 같은 CAGR이라도 변동성 큰 자산은 위험합니다. 샤프지수(수익률/변동성), 최대낙폭(MDD), 베타(시장 대비 변동성)를 함께 봐야 진짜 성과가 보입니다. 안전한 6% CAGR이 변동성 큰 10% CAGR보다 나을 수 있습니다.

자산이 10년 만에 두 배가 되면 연평균 수익률은 얼마인가요?

이 계산기에 초기 자산 10,000,000원, 최종 자산 20,000,000원, 기간 10년을 넣으면 CAGR은 7.18%, 총 수익률은 100.00%입니다. 금융감독원 금융교육 자료가 소개하는 72의 법칙으로 72를 7.18로 나누면 약 10년이 나와 결과가 서로 맞습니다. 두 배가 되는 데 걸린 기간이 짧을수록 CAGR은 빠르게 커집니다.

유의사항

기간에 0을 넣으면 결과가 계산되지 않으며, 1년 미만의 기간을 소수로 넣으면 짧은 기간의 수익률이 연율로 크게 부풀려집니다.
중간 입출금이 있는 계좌는 시작 자산과 끝 자산만으로 구한 CAGR이 실제 투자 성과와 다르므로, 입출금을 반영하는 시간가중 또는 금액가중 수익률로 따로 계산해야 합니다.
세금과 수수료를 차감하기 전 명목 값이고, 배당이나 이자를 재투자하지 않았다면 최종 자산에 그 금액을 더해 넣어야 총수익률이 됩니다.