투자

포트폴리오 배분 시뮬

주식·채권·현금 비중 → 평균 수익률 추정

내 조건 입력

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주식 비중(%)

채권 비중(%)

현금 비중(%)

예상 연 수익률

6.25%

총 비중 합계100.00%

주식 가정 수익률 기여분4.80%

주식 8%·채권 4%·현금 2.5% 가정. 비중 100% 합계가 되도록 조정.

계산 방식

포트폴리오 배분은 자산을 주식·채권·현금 등으로 나눠 위험과 기대수익의 균형을 잡는 투자 전략입니다. 본 계산기는 각 자산군에 대표 기대수익률(주식 8%·채권 4%·현금 2.5%)을 가정하고, 입력한 비중으로 가중평균해 포트폴리오 전체의 예상 연 수익률을 산출합니다. 주식 비중이 높을수록 기대수익은 오르지만 변동성도 함께 커집니다.

이 계산기는 주식·채권·현금 비중을 넣으면 자산군별로 미리 가정한 기대수익률을 가중평균해 포트폴리오 전체의 예상 연 수익률을 보여 줍니다. 자산배분 비율을 바꿨을 때 기대수익이 어떻게 달라지는지 감을 잡으려는 개인 투자자를 위한 것이며, 기본값은 주식 60%, 채권 30%, 현금 10%로 나눈 상황입니다. 기본 입력값인 주식 비중 60%, 채권 비중 30%, 현금 비중 10%를 넣으면 예상 연 수익률 6.25%, 총 비중 합계 100.00%, 주식 8% × 비중 4.80%가 나옵니다. 계산기는 주식 8%, 채권 4%, 현금 2.5%의 가정 수익률에 각 비중을 곱해 더한 뒤 비중 합계로 나누므로, 합계가 100%가 아니어도 비율대로 정규화해 계산합니다. 금융감독원 e-금융교육센터의 성인을 위한 실용금융(2023)은 주식·채권·펀드·예금과 국내외 자산으로 나누어 투자하면 포트폴리오 전체의 위험이 줄어든다고 설명하면서 기대수익률이 높다면 위험도 높다는 사실을 명심하라고 강조합니다. 실제 기관의 배분 예로 국민연금기금운용본부의 2026년도 목표 포트폴리오는 2026년 말 기준 국내주식 20.8%, 해외주식 34.7%, 국내채권 23.1%, 해외채권 7.4%, 대체투자 14.0%로, 주식이 절반을 넘고 채권과 대체투자로 나머지를 채우는 구조입니다. 자산군 안에서도 국내·해외, 장기·단기 채권처럼 성격이 다른 경우, 변동성과 자산 간 상관관계까지 고려한 위험 조정 수익률이 필요한 경우, 8%·4%·2.5%와 다른 기대수익률을 쓰고 싶은 경우에는 이 계산기의 고정 가정이 맞지 않습니다. 배분한 뒤 매달 적립하는 결과는 적립식 투자 시뮬레이션(/calc/dollar-cost-average)을, 채권 부분의 실제 수익률은 채권 수익률 계산기(/calc/bond-yield-quick)를 이용하세요.

계산 공식

예상 연 수익률 = (주식비중 × 8 + 채권비중 × 4 + 현금비중 × 2.5) / 비중 합계
(비중 합계는 100%가 되도록 입력 권장)

자주 묻는 질문

주식·채권·현금 비중은 어떻게 정하나요?

흔히 쓰는 기준은 100에서 나이를 뺀 값을 주식 비중으로 두는 것으로, 젊을수록 주식을 늘리고 은퇴가 가까우면 채권·현금을 늘려 안정성을 높입니다. 정답은 없으며 금융감독원 금융교육 자료가 권하듯 본인의 위험 감내 능력과 투자 기간을 먼저 따져 보고, 국민연금처럼 목표 비중을 정해 두고 주기적으로 점검하는 방식이 실용적입니다.

기대수익률 8%·4%·2.5%는 확정된 수치인가요?

아닙니다. 자산군별 장기 평균을 단순하게 가정한 값이며 실제 수익률은 시장 상황에 따라 매년 크게 달라지고 손실이 나는 해도 있습니다. 국민연금기금운용본부처럼 실제 기관은 목표수익률과 위험한도를 함께 정해 배분을 결정하므로, 이 계산기 결과는 배분 비율에 따른 기대수익의 방향성을 보는 참고치로만 활용하세요.

리밸런싱은 왜 필요한가요?

시간이 지나면 수익이 난 자산의 비중이 커져 처음 정한 배분이 흐트러집니다. 주기적으로 비중을 원래대로 되돌리는 리밸런싱을 하면 비싸진 자산을 일부 팔고 싼 자산을 사게 되어 위험 관리에 도움이 됩니다. 국민연금도 해마다 목표 포트폴리오를 정해 자산군별 비중을 조정하는데, 개인도 1년에 한두 번 이 계산기에 현재 비중을 넣어 점검하면 됩니다.

국민연금은 주식과 채권을 어떤 비율로 나누나요?

국민연금기금운용본부가 공개한 2026년도 목표 포트폴리오는 2026년 말 기준 국내주식 20.8%, 해외주식 34.7%, 국내채권 23.1%, 해외채권 7.4%, 대체투자 14.0%입니다. 주식이 절반을 넘고 채권이 약 30%, 나머지가 부동산·인프라 같은 대체투자로, 이 계산기의 기본값(주식 60%·채권 30%·현금 10%)과 비슷한 골격이지만 개인은 대체투자 대신 현금·예금을 두는 점이 다릅니다.

유의사항

주식 8%, 채권 4%, 현금 2.5%는 이 계산기가 고정해 둔 가정값이라 국민연금 같은 기관이 쓰는 자산군별 기대수익률이나 실제 시장 수익률과 다릅니다.
가중평균 수익률만 계산하고 변동성이나 자산 간 상관관계는 보지 않으므로, 예상 수익률이 같아도 주식 비중이 높은 조합의 손실 위험이 훨씬 큽니다.
비중 합계가 100%가 아니어도 비율대로 나누어 계산하므로 입력 실수를 알아채기 어렵고, 결과 두 번째 줄의 총 비중 합계가 100%인지 먼저 확인해야 합니다.